第三部分 形态 12 形态

持续赢利的投资可以通过股票市场价格形态的识别来实现。虽然这看起来不太可能，但股票价格运动的和谐形态非常容易识别。要识别出这些形态，则必须训练用肉眼去识别这样的价格运动。
有很多的关于价格行为的理论。多数理论家认为市场的价格是随机的。根据著名的《随机漫步理论》（The Random Character of Stock Market Prices）（作者 Paul H. Cootner ，MIT 出版社出版， 1964），提出了一种价格行为是基于“连续独立”的理论。这意味着已完成的历史价格，对未来的价格行为而言并不是一个可信赖的指标。因为在金融市场中，任何事情都可能发生，所以这一理论也有一定的道理，但历史已证明了某些形态在重复出现着。因此，从未来的交易机会角度出发，学习和研究历史的形态例子是相当重要的。
最初，这些形态可能难以识别，大概是因为从来没有以这样的角度来研究过一张价格图表。从某种意义上来说，识别这些形态与解决一个填字谜游戏是一样的。为人熟知的单词是最容易找到的。但是，更为复杂的单词，则可能会花一些时间才能找出来。所以，要用足够的时间来解读股票图表中的这些形态。但是，学习得越多，这些形态就越会跃然而出。甚至建议你将这本书结尾处的这些汇总的形态图撕下来，贴在一个可以经常看到的地方。还可以张贴到计算机旁边或与交易相关的专门空间。甚至可以将复制的图表粘贴到房间的各个角落。从精神上强化训练大脑感知这些形态是至关重要的。
这些形态是有助于识别潜在交易机会的非常基本的框架。对于一笔交易而言，形态将指明大致的验证区域。有许多的情况，价格趋势在准确地触及到形态的结束点之后，价格就产生逆转。然而，最重要的是在潜在逆转区域可能出现的地方，识别形态就是在界定特定区域。如果有数个和谐投射点聚集于一个形态中，“可交易的敏感反应” 的可信度是很高的。需要一段时间的学习，才能够把握这些机会。在取得了一些经验后，较之形态之外其他的信息，你将更加“信任”这些形态。
就个人经验而言，在刚开始利用这些技术做交易的时候，内心也是时常地抵触这些数字。例如，如果买入了一只股票，想着为了获取最大的利润，即使知道一个形态已经指示出了股票的价格阻力，内心通常会告诉自己还是继续持有股票。然而，随着行情的演变，很快就会得知，这种想法的后果是一笔可以到手的利润回吐掉了。在能够有效地运用这些技巧之时，对交易的结果和价格行为的理解才会有极大的进步。
观察这些形态，将其当作未来价格行为的可靠的指标，这一点认识是很重要的。这些形态将会引导你渡过相当令人困惑的市场。很多时候，在新闻媒体的观点与自己的交易方向相左的时候，形态将显示一个潜在的机会。根据经验，形态是价格趋势的最好指标，它们是确认交易机会的基本依据。