1.4 从错误中学习

每位交易者都免不了因犯错而发生亏损。赢家与输家的真正区别，在于处理错误的态度。赢家会察觉自己的错误，汲取其中的教训；输家则会不断重复相同错误。假设你经常追价买进那些在10 分钟内大涨2 美元的股票，结果总是发生亏损；如果你够聪明，最终你将发现这并不是胜算很高的策略。持续追价就像不断用自己的头撞墙一样。他们之所以这么做，是因为不知道如何打开一条道路。对于他们来说，胜算并不重要，当这类行情发生时，他们认为是不错的机会，所以不希望错过。每当你感觉犯错时，应该停下来想一想；自己究竟做错了什么，将来如何避免重复发生，当初为什么决定这么做，现在觉得应该怎么做。处理得好时，也该做类似的检讨。一些心理的磨炼，将让你受益匪浅。
误判行情方向，未必就是错误；交易者大约有半数时间会误判行情。纵使结果都是亏损，仍然有正确与错误的区别，关键在于处理亏损部位的态度。一旦察觉自己误判行情，立即出场，这就是最明智的决定；反之，如果抱着侥幸心理，希望行情突然发生变化而让你脱身，这就是错误。即使结果是获利，也可能发生错误。不论赚钱与否，追价就是一种错误的行为。犯错，然后从错误中汲取教训，就是金融交易与学习程序的一部分。也是为什么资本充裕的交易者，能拥有较大存活概率的原因；他们有犯错与学习的本钱。如果资本太少，在体会市场试图传达的教训之前，交易者可能就破产了。
惨痛的教训
第一次重大的失败让我损失1 . 2 万美元，大约占一半资本。这是发生在某个与选择权有关的部位。当时我犯了现在不可能再犯的错误 —– 贪婪、急赚、进出太频繁、资本不足、缺乏风险管理。现在回头看来，很容易看清楚这些错误；可是当时却不认为自己有犯错的可能。即使你阅读了20 本与交易相关的书，恐怕也不能体会这类情况的处理经脸。虽然没有好的开始，但我把所有的失败经脸与损失都看成是学习过程之一，希望所犯的每项错误与每块钱亏损，都能让交易技巧有所提高。